Для оформления отношений с инвестором лучше всего использовать правовую форму ООО (общество с ограниченной ответственностью). ИП избегают из-за рисков, потому что по закону индивидуальный предприниматель несет ответственность всем своим имуществом, кроме единственной квартиры. АО (акционерные общества) не пользуются популярностью среди стартапов - открывать их дорого, достаточно сложно и долго.
Если коротко, то инвестор может стать участником вашего ООО и вложиться в капитал или дать деньги в долг. Рассмотрим подробнее механику этих путей.
1. Инвестор становится участником ООО
Эта модель известна в предпринимательской среде как «вхождение инвестора». Вне зависимости от того, будет ли инвестор входить в уже существующее ООО или создавать новое, порядок действий, по сути, один. Согласуется объем инвестиций, пропорциональный номинальной доле в уставном капитале. Затем инвестор вносит оговоренную сумму, после чего к нему переходит доля в компании, и можно приступать к внесению изменений в учредительные документы.
В последнее время участилась практика заключения инвестиционных договоров между стартапером и инвестором. Главные моменты инвестиционного договора: схема финансирования, структура управления (имеет инвестор право вмешиваться в операционное управление или нет), порядок выхода участников из проекта, способы разрешения конфликтов. С одной стороны, инвестиционный договор закрепляет ключевые договоренности, с другой, в нём могут содержаться очень конкретные детали (например, можно определить суд, в котором будет рассматриваться конфликт, если он возникнет).
Вхождение инвестора в уже существующее ООО стартапа
В случае, когда стартап уже действует как зарегистрированное юридическое лицо, инвестор направляет в адрес генерального директора формальное заявление о принятии в компанию и внесении вклада в уставный капитал общества. При этом, даже если у вас есть действующее ООО, некоторые инвестиционные фонды также могут потребовать зарегистрировать еще одно новое ООО с их участием – это нормально.
В заявлении инвестора указываются:
- сумма вносимых денежных средств или состав иного имущества (стоимость неденежного вклада определяется на основе отчёта независимого оценщика);
- планируемый срок внесения вклада (отсчитывается с момента принятия решения о принятии нового участника общим собранием участников ООО и не может превышать 6 месяцев);
- размер предполагаемой доли в результате приёма в участники ООО (в процентах или в виде дроби);
- иные условия внесения вклада и вступления в общество, не противоречащие закону и уставу компании.
Решение общего собрания участников общества о принятии нового участника и увеличении уставного капитала за счет его вклада принимается единогласно и должно полностью соответствовать заявлению инвестора. Факт принятия решения и состав присутствовавших участников должны быть подтверждены путем нотариального удостоверения. На момент принятия решения в действующем уставе ООО не должно быть запретов на увеличение уставного капитала путём принятия вкладов третьих лиц или других похожих ограничений. Если в вашем уставе есть такой запрет, надо сначала внести изменения в него.
Процесс завершается оплатой доли инвестором и регистрацией произошедших изменений в налоговой.
Создание новой совместной компании с участием инвестора
Если у вашего стартапа ещё нет юридического лица, создание совместной компании при участии инвестора выглядит самым логичным вариантом инвестирования.
Вкладом самого предпринимателя, как правило, будут нематериальные активы (права использования результатов интеллектуальной деятельности, передаваемые по лицензионному договору), технологическое оборудование или недвижимое имущество. Если вы располагаете чем-нибудь из этого, то оцените предварительно свое имущество у независимого оценщика.
Взаимоотношения соучредителей нового ООО нужно максимально подробно описать в уставе, включив в него правила распределения голосов на общем собрании участников, принципы участия партнёров в прибыли компании, порядок выхода участников из общества и разрешения конфликтов, а также многие другие существенные условия. Мало кто вспоминает об уставе, пока дела идут хорошо, но невнимание к деталям и формальный подход могут существенно осложнить и сократить жизнь вашего бизнеса, а то и вовсе стать почвой для злоупотреблений недобросовестных инвесторов.
2. Инвестор не становится участником ООО
Не каждый предприниматель готов разделить управление своим проектом. В таком случае решением может стать долговое финансирование от инвестора, согласного не вмешиваться в операционную деятельность стартапа.
Предоставление инвестиций в виде займа
Инвестор может предоставлять процентный или беспроцентный заём – все зависит от ваших договоренностей. Возврат суммы происходит, как правило, единовременным платежом по истечении длительного периода времени (2-3 года).
Обеспечение инвестиций зависит от рисков проекта и требований инвестора. На практике, чаще всего в качестве обеспечения возврата займа используется залог объектов интеллектуальной собственности (например, программ, изобретений, ноу-хау) и долей в ООО.
Чтобы деньги тратились эффективно, в договоре займа может быть предусмотрено условие использования заёмщиком полученных средств только на определенные цели (целевой заём). Данное условие также предполагает контроль инвестора за расходованием средств. Если деньги будут тратиться нецелевым образом, инвестор может потребовать досрочно вернуть заём с процентами. Формы контроля и порядок возврата согласовываются в договоре займа.
Комбинированная инвестиционная схема
Её суть в том, что инвестор предоставляет заём за долю в компании в будущем. Это современный способ инвестирования, который в равной мере учитывает интересы стартапа и инвестора.
Гибкость этой схемы заключается в том, что предварительный договор купли-продажи доли в ООО подлежит исполнению только при наступлении т.н. отлагательного условия - обычно после выхода стартапа на окупаемость. Условия договора займа при этом будут аналогичны рассмотренным выше.
Возможные варианты выхода инвестора из стартапа - по действительной стоимости доли или через возврат займа (процентов по займу) - фиксируются в уставе при исполнении договора.
Эта схема похожа на популярные в Кремниевой долине конвертируемые займы (Convertible note), с помощью которых стартап получает финансирование с правом инвестора в будущем конвертировать долг в акции компании с учётом дисконта за риск. При этом размер пакета акций инвестора будет пропорционален отношению суммы его займа к вложениям на следующем раунде инвестирования.
Комбинированная схема в большей степени учитывает российские реалии (например, особенности ООО, где есть доли, но нет акций), однако требует оценить стоимость компании в предварительном договоре ещё задолго до наступления событий.
Что важно помнить, вступая в отношения с инвестором?
Вне зависимости от того, настаивает ли инвестор на какой-то конкретной форме инвестирования или нет, отнеситесь к её выбору со всей внимательностью, особенно если вы имеете дело с непрофессиональным инвестором, который инвестирует от случая к случаю или впервые.
Помните, что когда на стороне инвестора действует команда профессиональных юристов, которые собаку съели на оформлении отношений со стартапами, они работают в интересах инвестора. Поэтому вы, как минимум, должны подстраховаться и привлечь независимую юридическую экспертизу, которая проверит все документы на предмет соблюдения ваших интересов.
Надеемся, что эта информация поможет вам разобраться в сложном и важном вопросе. Мы же со своей стороны рады будем помочь, если вы решите, что нуждаетесь в живой консультации.
В роли инвесторов чаще всего выступают западные фонды, которых привлекает потенциал роста отдельных отраслей промышленности. Как показывает практика, чтобы привлечь прямые инвестиции, вовсе не обязательно быть известной фирмой. Достаточно доказать, что при соответствующих финансовых вложениях предприятие способно в течение трех-пяти лет показать высокие темпы развития и роста прибыли.
Требования прямых инвесторов
1. Контроль над компанией. Прямые инвестиции, как правило, не обеспечиваются никаким залогом, кроме приобретенных акций или доли в уставном капитале компании, поэтому, принимая решения о вложении средств, инвесторы серьезно рискуют. Стараясь уменьшить вероятность денежных потерь, они не только тщательно отбирают инвестиционные проекты, но и стремятся установить контроль над деятельностью компании. Большинство инвесторов настаивают на продаже им блокирующего пакета акций 25% плюс одна акция, чтобы у менеджмента и руководства компании, которому принадлежат остальные акции, остался стимул к сотрудничеству. Некоторые хотят купить контрольный пакет акций, что практически равносильно приобретению 100% акций. Однако это опасно для основателей компании, т.к. они полностью утрачивают контроль над ее деятельностью и в будущем смогут реализовать свой пакет акций с большим трудом.
2. Перспективность бизнеса. Прямые инвесторы заинтересованы в том, чтобы компания, в которую вложены средства, смогла за 3 -5 лет вернуть инвестиции с прибылью, многократно превышающей средний рыночный уровень (чем больше риск, тем выше требования к доходности). Приемлемым для России уровнем доходности инвестиций является 40-60% годовых в валюте. В связи с этим инвесторы отдают предпочтение быстрорастущим и динамично развивающимся компаниям. Помимо роста фирмы инвесторы оценивают перспективность и технологичность отрасли, в которой работает, а также уникальность производимой ею продукции. Приветствуется наличие у компании зарегистрированных ноу-хау, другие конкурентные преимущества, например, выгодное расположение, доступ к рынкам сырья. Многие инвесторы ограничивают перечень отраслей, в которых они готовы работать. Например, фонд Delta Capital рассматривает только компании, работающие на рынке телекоммуникаций, информационных технологий, а также финансовых услуг и распределения потребительских товаров. У некоторых фондов существуют запретные для инвестиций отрасли, например, для всех фондов Европейского банка реконструкции и развития ЕБРР такими являются табачная, оружейная, алкогольная отрасли и игорный бизнес. Часть фондов предъявляют высокие требования к экологической чистоте производства.
3. Состав акционеров очень важен для инвестора, т.к. в России существует риск "размывания" акционерного капитала, т.е. увеличение количества выпущенных акций и, как следствие, снижения доли существующих акционеров в уставном капитале. Инвестор должен быть уверен в том, что его активы не перейдут в собственность других компаний. Доверие к акционерам повышается, если в их состав уже входят западные компании или в совете директоров есть независимые директора. Некоторые фонды отказываются от инвестирования, если выясняют, что предприятием владеют криминальные структуры. Также инвесторы предпочитают не вкладывать средства в компании, одним из акционером которых является государство.
4. Прозрачность компании. Прозрачность компании перед инвестором подразумевает составление отчетности по МФСО, ежегодный аудит, желательно международными аудиторскими компаниями, а также предоставление информации обо всех акционерах компании, ее структуре и проектах. Кроме того, многие инвесторы не хотят брать на себя риск возможных последствий налоговых схем, осуществляемых компаниями, и требуют значительно повысить прозрачность отчетности перед государством. Привести отчетности в соответствие с международными стандартами необходимо еще до начала сотрудничества с инвесторами, поскольку это повышает инвестиционную привлекательность компании и ее стоимость. Но если инвестор уже принял однозначное решение о финансировании, то трансформация отчетности может быть осуществлена и за его счет.
5. Профессиональный менеджмент. Многие инвесторы считают, что ключевую роль при принятии решения о вложении средств играет именно профессионализм команды менеджеров компании. В ходе работы инвесторы пытаются привести компанию к западным стандартам управления, а отсутствие поддержки со стороны ведущих менеджеров может свести к нулю все усилия. Профессиональный уровень менеджеров определяется на основе их резюме, а так же по качеству бизнес-планов развития компании. В случае, если инвестора не устраивает менеджмент компании, он может потребовать смены руководства, включая генерального директора.
6. Условия выхода из бизнеса. Несмотря на то что инвестор обычно продает свою долю в компании через 3-5 лет после начала работы с ней, условия выхода из сделки оговариваются еще до начала инвестирования. Так, с акционерами часто заключается договор о том, что если инвестор не сможет продать свой неконтрольный пакет акций в определенный период после окончания срока контракта, то другие акционеры компании, с учетом акций которых пакет становится контрольным, также должны продать свои акции. Это условие объясняется тем, что контрольный пакет акций всегда легче продать. Таким образом, акционеры должны быть сами заинтересованы в поиске покупателя, либо средств на выкуп акций у прямого инвестора. Иногда оговаривается право инвестора продать свои акции раньше установленного срока, например, если другие акционеры реализуют свои акции.
Этапы работы с инвестором
Процесс взаимодействия с инвестором можно разделить на несколько стадий: - знакомство с компанией, его называют deal flow, дословно "распределение потока"; - изучение бизнеса due diligence - должное внимание; - совместное управление компанией hands on; - продажа пакета акций инвестора exit of capital - выход из инвестиций.
Знакомство с компанией. На этом этапе необходимо представить инвестору краткое резюме бизнес-плана, и если оно его заинтересует, то и бизнес-план развития предприятия, где должны быть четко описаны история компании, предпосылки ее развития, перспективы рынка, производственная программа и денежные потоки проекта. Крупные компании составляют не только бизнес-план, но и инвестиционный меморандум - документ, в котором содержатся сведения о структуре акционерного капитала, составе акционеров, дочерних предприятиях и информация о сторонах, заинтересованных в проекте, а также желаемая структура сделки (то есть процент акций, которые выкупает акционер). Стоит отметить, что в отдельных случаях инвесторы готовы рассматривать не развернутые бизнес-планы, а лишь бизнес-идеи, не подкрепленные конкретными исследованиями и действиями.
Изучение бизнеса. Этот этап длительный, до полутора лет и включает всестороннюю оценку компании: исследование рынка, юридическую экспертизу заключенных договоров и учредительных документов. Этап завершается положительно только тогда, когда компания удовлетворяет всем требованиям инвестора. Представители инвестора выезжают в компанию, встречаются не только с ведущими сотрудниками, но и с менеджментом среднего звена, бухгалтеры проверяют ведение учета. Чтобы получить независимое мнение о компании, инвестор приглашает экспертов. Кроме этого, проверяется информация о собственниках компании. Средства не вкладываются до тех пор, пока инвестор не убедится, что в компании нет подозрительных субсидий, каких-либо дочерних фирм, через которые можно вывести активы. Итогом изучения бизнеса становится инвестиционный меморандум, который составляет инвестор. Документ рассматривается на инвестиционном комитете компании-инвестора, который выносит решение о вложении денег или отказе от финансирования проекта.
Совместное управление компанией. Для управления компанией в совет директоров вводится представитель инвестора. Как правило, он имеет право наложить вето на принятие стратегических решений (продажу активов, слияние, заключение крупных сделок). Кроме того, инвесторы помогают развивать производственный и финансовый менеджмент, стремятся повысить привлекательность продукции компании (проводят сертификацию продукции по международным стандартам), расширить рынки сбыта (находят пути реализации продукции в другие регионы или даже государства). В силу того, что большинство западных прямых инвесторов действуют от имени организаций государственного уровня, они могут привнести в работу компании "невещественный капитал" в виде деловых связей или лобби в государственных органах.
Выход инвестора из проекта. После окончания запланированного срока сотрудничества инвестор имеет право продать акции на оговоренных условиях. Для этого проводится независимая оценка компании и готовится пакет документов, с которым должны ознакомиться потенциальные покупатели. Как правило, если проект был успешным, инвестор не торопится выходить из бизнеса и ищет покупателя, который предлагает максимально выгодные условия. Чаще всего им становится либо стратегический инвестор - компания, заинтересованная в оперативном управлении бизнесом с целью увеличения собственной доли рынка или выхода на новые, либо акционеры самого предприятия, которые хотят продолжить ведение собственного бизнеса.
В современном мире появляется все больше интересных бизнес-идей, которые требуют воплощения. Но для раскрутки любого проекта нужны деньги, которые далеко не всегда есть у автора идеи. Поэтому актуален вопрос о поиске инвестиций для открытия бизнеса. Однако предприниматели и компании, начинающие с нуля, рискуют столкнуться с сильными конкурентами в выбранной ими нише. И, чтобы реализовать идею и найти необходимые для этого средства, нужно знать все фишки по привлечению инвесторов.
Мы расскажем вам как сделать свой проект привлекательным для инвесторов и что для этого нужно предпринять. Дорогу осилит идущий, а бизнес - тот, кто готов к новому.
Где искать инвесторов
Возможностей для поиска инвесторов гораздо больше, чем может показаться на первый взгляд. И найти деньги можно, прибегнув как к давно уже существующим способам инвестирования, так и современным, появившимся с возникновением интернета.
Классические способы привлечения инвестиций
Получить деньги на бизнес можно через инвестиционные фонды , фонды содействия малому предпринимательству . Это довольно сложная задача. Кроме того, что начинающий предприниматель обязан найти серьезные основания для получения инвестиций, часть средств он должен вложить сам, но для этого далеко не у всех есть возможности.
Можно обратиться за помощью в венчурные фонды , однако необходимо учитывать, что они дают средства на развитие проектов, имеющих перспективы. В первую очередь - в сфере инноваций и IТ-технологий.
Еще один вариант - особая площадка для инвестирования в бизнес-проекты, бизнес -инкубатор. Но, чтобы получить деньги, нужно победить в конкурсе и пройти собеседование.
Потенциальными инвесторами могут стать и успешные бизнесмены , которые хотели бы иметь пассивный доход. Найти инвесторов и сделать их партнерами - наиболее приемлемый и простой путь. А для этого вам нужно уметь хорошо презентовать свой проект, доказать его состоятельность и востребованность.
Привлечение инвестиций через мейнстримы
Один из самых популярных способов привлечения инвестиций - краудфандинг, который представляет собой сбор средств на бизнес у обычных людей. В интернете есть краудфайдинговые площадки, предназначенные для того, чтобы на них можно было оставлять предложения о сборе средств на проект, или вкладывать в проект свои деньги. Но, чтобы прибегнуть к такому способу, нужно или быть известным человеком, или суметь очень хорошо прорекламировать свою идею, что, к сожалению, не делается на краудфандинговых площадках.
Можно попробовать привлечь инвестиции через криптовалюты и электронные платежные системы. Необходимо отметить, что некоторые популярные сегодня криптовалюты, например, эфириум, были созданы на деньги пользователей.
Платформы для поиска инвесторов
Если вы не знаете, где искать инвесторов, то мы предлагаем вам несколько крупных платформ по их поиску.
business-platform.ru . Федеральная бизнес платформа. Кроме проектов и предложений по продаже готового бизнеса, здесь можно найти базу инвесторов. Основная задача платформы - соединять инвесторов и авторов бизнес-проектов в онлайн-режиме.
beboss.ru . Ресурс предоставляет возможность для поиска инвесторов для любой отрасли, а также каталог франшиз, бизнес-планы и бизнес идеи.
napartner.ru . Платформа предлагает различные услуги для стартаперов и инвесторов, например, сопровождение сделки. Начинающим бизнесменам нужно будет описать нюансы своего проекта, чтобы инвесторы получали как можно больше информации.
investclub.ru. Ресурс предполагает широкие возможности для поиска инвестиций и инвесторов.
rusinvestproject.ru . Площадка для поиска инвесторов как в России, так и в странах СНГ.
Как действовать. Основные правила для привлечения инвесторов
Желающих получить инвестиции много и конкуренция достаточно велика, поэтому перед тем как искать инвестора, необходимо усвоить несколько правил.
Чем больше вы предоставите информации для инвесторов, тем больше вам будут доверять.
Если вы знаете сколько можете заработать, как будет развиваться ваш проект - можно смело выходить на беседу с инвестором. Подсчитайте, сколько конкретно вам нужно денег и для чего.
Пример - стартап Talkdesk. Его авторы предложили разработку облачных технологий, которые должны использоваться в call-центрах. Перед тем, как встретиться с представителем венчурного фонда Силиконовой долины, от которого команда проекта впоследствии получила 12 000 000 долларов, она уже имела вложения от других инвесторов в размере 4 000 000 долларов и получила 1 000 000 прибыли. Инвесторов покорило умение команды экономить и всецело отдаваться работе. Все выводы они сделали на основе предоставленной информации о проекте.
Чем больше вы знаете об инвесторе, тем больше у вас возможностей его заинтересовать.
Какой предпочитает стиль общения? Как ведет дела? Как быстро принимает решения? Любая самая незначительная мелочь может оказаться важной.
Пример - получение инвестиций для проекта Glowforge. Прежде чем обращаться за инвестициями, автор проекта просмотрел блоги партнеров фонда. Изучая их, он сделал вывод, что, делая презентацию, нужно основываться не на цифрах, а на продукте. Всего проект привлек 9 000 000 долларов для производства лазерных 3-D принтеров от венчурных фондов Foundry Group и True Ventures в 2015 году.
Проект также установил краудфайдинговый рекорд, так как смог привлечь еще 28 000 000 долларов на площадках. То есть автор проекта Дэн Шапиро успешно использовал второе правило, но самое главное - третье правило.
Чем больше вы уверены в своем успехе, тем больше будут верить в него другие.
Инвесторы предпочитают грамотных и настойчивых людей, знающих чего они хотят и умеющих обосновать свои планы. Доказывайте, что вы способны сделать то, что предлагаете. Откажитесь от слов «хочу» и «желаю», говорите «делаю» и «действую». Сконцентрируйтесь на целях. Правильно поставленные цели непременно приведут к успеху.
Как сделать проект привлекательным: на что обратит внимание инвестор
Согласно статистическим данным, из десяти проектов инвестиции получает только один. Что же нужно сделать для того, чтобы ваш проект стал интересен инвесторам?
- Вы и ваша команда
Прежде всего, любого инвестора заинтересует с какими людьми ему придется работать. Интересны как личностные качества автора проекта, так и его мотивация, готовность идти до конца. Вы должны доказать, что сможете идти вперед, несмотря на трудности. Это важно как вы добиваетесь цели, так как любой инвестор ценит свое время и деньги.
- Правильные расчеты
К сожалению, 95% начинающих предприниматели, ищущих инвесторов, плохо представляет себе на какие доходы они могут рассчитывать. Представленные ими на презентации цифры порой не соответствуют действительности. Постоянно растущие продажи и миллионная прибыль, которую предлагают авторы проектов, часто ничего общего не имеют с реальным положением вещей. Ищите как оптимизировать расходы, укажите на что конкретно хотите получить инвестиции.
- Потенциал проекта
Одно из самых важных моментов в общении с инвестором - определение потенциала проекта. Инвестор должен знать, когда проект принесет доход, как вы определите потенциальных клиентов, наконец, когда проект полностью окупится. Желательно, в течение года, максимум - трех лет.
Чтобы определиться с потенциальными клиентами, неплохо провести краудфандинговую кампанию. В том случае, если вашим проектом заинтересуются пользователи, у вас будет шанс вызвать интерес у инвесторов.
Как подготовиться к общению с инвестором: от питча до заключения договора
Наступает период, когда инвестор поверит, что он должен выбрать именно ваш проект. В среднем, от знакомства с инвестором до заключения договора у бизнесменов уходит 3-9 месяцев. Возможно, что придется готовить не одну версию бизнес-плана и отвечать на множество вопросов, к которым вы не совсем готовы. Поэтому тщательно готовьтесь не только к презентации, но даже к короткой встрече и телефонному разговору. Каждый этап общения требует своей подготовки.
Этап 1. Знакомство
Оно может быть как очным, так и заочным. Здесь главное заинтересовать инвестора своим проектом. Для этого можно использовать следующие способы.
Еlevator pitch или презентация в лифте. Короткая презентация названа так потому, что бизнесмены и стартаперы «ловили» потенциальных инвесторов в лифтах и представляли им свою бизнес-идею за 30 секунд. В вашу мини-презентацию обязательно нужно включить:
- проблему, которую вы решаете;
- описание продукта;
- способ монетизации.
Главное - привлечь внимание, для чего можно использовать интересные факты или цифры. Например, презентация SpaceX состояла всего из трех предложений: о стоимости запуска, которая не снижалась десятилетиями, возможности ее снижения на 90 процентов и впечатляющей суммы, которую можно заработать.
Еlevator pitch можно использовать на крупных форумах и бизнес-конкурсах.
Переписка . Вполне можно установить связь, ведя переписку по e-mаil. Для индивидуальных обращений этот способ работает лучше всего. Письмо, кроме обращения, должно включать:
- описание продукта или услуг;
- описание потребителей;
- бизнес модель;
- основание для вложений.
Этап 2. Деловая встреча
Презентация . Если потенциальный инвестор заинтересовался презентацией в лифте или вашим письмом, он пригласит вас на личную встречу, к которой тоже нужно подготовиться. Собираясь на встречу, нужно определиться, что вы от нее хотите конкретно. Если получить деньги, то нужно об этом сказать. Такой call to action вполне применим и работает.
Теперь о самой презентации. Она должна быть короткой и яркой. Хорошо следовать правилу 10/ 20/ 30. Постарайтесь не останавливаться на подробностях и уложиться в 20-минутную презентацию, которая состоит из 10 слайдов и набрана 30 шрифтом.
Внешний вид. Судьба вашего проекта будет зависеть не только от хорошей презентации, но и от вашего поведения и внешнего вида. Поэтому:
- не опаздывайте;
- приходите в деловом костюме;
- соблюдайте правила этикета.
Очень важны ваше умение держать себя уверенно, ваши энергия и харизма.
Этап 3. Получение финансирования
Финансы, финансы и еще раз финансы. Для инвестора главное - зарабатывание денег. Об этом нужно помнить прежде всего. Поэтому, даже если ваш проект должен “спасти мир”, но не имеет хорошего бизнес-плана и финансового плана, потенциального инвестора он не заинтересует. Необходима финансовая модель, которую может подкорректировать сам инвестор. Хорошо иметь:
- результаты маркетинговых исследований;
- письма от поставщиков.
Лучше готовить сразу три варианта: оптимистический, пессимистический и основной. Но, в любом случае, модель должна быть тщательно выверена. Только при таком раскладе можно надеяться на заключение сделки. Важно показать, что вы хорошо знаете рынок, убедить в целесообразности внедрения вашего продукта. Инвестор должен верить, что вложив деньги в вашу идею, он сможет не только быстро окупить вложения, но и хорошо заработать.
Как правильно подготовить презентацию: 5 фишек для инвесторов
Очень важна презентация, от которой во многом будет зависеть получение инвестиций. Многие предприниматели, готовясь к презентации, не понимают до конца интересы инвесторов и не знают, как правильно представить свой проект. Какие пункты должна содержать презентация?
- Определение проблемы . Если она есть, то ее нужно подтвердить. Подтверждение спроса должно определяться реальными цифрами.
- Решение проблемы. Ваше решение не может быть единственно правильным. Но это ваше решение, и вам нужно убедить инвестора в том, что оно работает, что люди готовы купить продукт. Лучше всего приходить к инвесторам уже с определенными результатами. Для этого можно предпринять такие шаги:
- сделать тестирование продукта;
- поставить в известность о внесении изменений в проект;
- познакомить с имеющимися результатами.
- Поиск возможностей реализации продукта. Готовность купить еще не значит, что продукт будет хорошо продаваться. Даже если человек купит услугу или продукт один раз, нет уверенности, что он обратиться к вам в следующий раз. Поэтому нужно учитывать прибыль и убыток на одного клиента, так называемую юнит-экономику, а также способы привлечения и удержания клиентов.
- Поиск рынка и определение стратегии выхода на него . Нужно искать те рынки, которые растут, а не исчезают, как, например, рынок по ремонту сотовых телефонов.
Если в презентации будет представлено как ваши доходы будут расти через 3-5 лет, то ваша финансовая модель вызовет интерес у инвесторов.
- Определение суммы инвестиций . На последнем этапе обязательно нужно сказать инвестору на что вам нужны деньги и какую сумму вы хотите, а также какую сумму готовы вложить сами.
Правильный выбор инвестора, серьезная подготовка к разговору с ним, а также хорошая презентация проекта помогут получить шанс на инвестирование именно в ваш проект.
Андрей Меркулов
Инвестор, учредитель проекта Территория Инвестирования
Владелец ряда активов — доходный дом, доходные квартиры, доходные сайты
Предприниматель, эксперт по трафику, тиражированию бизнеса и бизнес системам
Современный человек имеет огромный выбор способов заработка. Чтобы регулярно получать желаемые деньги, можно устроиться на работу или создать своё предприятие, но существует также и альтернативный вид получения дохода, и называется он инвестированием. Наёмный работник трудится на государственном или частном предприятии, предприниматель управляет своей собственной компанией, а инвестор занимается вкладыванием денежных средств в недвижимость, банковские счета или ценные бумаги с целью приумножения собственного капитала.
Понятие «инвестор» означает физическое или юридическое лицо, а также государство, которое вкладывает свободные активы, находящиеся в его собственности для получения прибыли в будущем.
Если человек или субъект экономики выступает в роли инвестора, он в любом случае сталкивается с риском убытков от проделанной инвестиционной операции. Риск будет напрямую зависеть от специфики активов, в которые инвестируются средства для их приумножения.
Кто признаётся инвестором
В соответствующем законодательстве РФ существуют чёткие критерии, позволяющие определить, кто признаётся инвестором. К квалифицированным инвесторам относят брокеров, дилеров, кредитные и страховые организации, частные и некоммерческие фонды, созданные с целью оптимизации деятельности субъектов малого и среднего бизнеса. Инвесторами могут выступать компании, которые управляют инвестиционными и частными пенсионными фондами.
Классификация инвесторов
Согласно стратегии работы все инвесторы могут делиться на:
- стратегические - те, которые стремятся получить полный контроль над конкретной акционерной компанией;
- портфельные - инвесторы, который формируют собственный портфель финансовых инструментов с учётом их срока, уровня риска и ликвидности. Инвестор вкладывает в них средства с целью приумножения собственного капитала;
- спекулятивные - инвесторы, участвующие в обороте финансовых инструментов на фондовом рынке путём заключения краткосрочных сделок с целью получения дохода от транзакций.
Согласно выбору тактики инвестирования все инвесторы могут быть разделены таким образом:
Все инвесторы могут быть . Различают профессиональных и непрофессиональных участников рынка. Профессионалы - это субъекты, для которых инвестирование является основной трудовой деятельностью. Непрофессионалы рассматривают инвестирование в качестве дополнительной прибыльной деятельности.
В свою очередь профессиональные инвесторы делятся таким образом:
- Спекулянты - инвесторы, задача которых стоит в том, чтобы получить финансовую выгоду от разницы стоимостей покупки и продажи валюты или финансовых инструментов.
- Управляющие - это инвесторы, которые помогают всем желающим экономическим субъектам вложить средства в доходные финансовые инструменты от своего имени. Клиент, в случае проведения управляющим прибыльной сделки, получит выгоду, однако за услуги управляющего придётся внести плату.
Непрофессиональные инвесторы могут быть:
Инвестирование является довольно популярным способом приумножения суммы собственного денежного капитала. Многих интересует то, как стать инвестором и что нужно для этого делать. Главная ошибка новичков - это уверенность в том, что результаты от инвестирования будут видны уже через несколько недель после начала деятельности. На самом деле инвестирование приносит плоды с течением времени, поэтому следует набраться терпения.
Вкладывание денег должно быть регулярным, а не случайным. Чтобы стать инвестором, необязательно располагать внушительной суммой средств. Инвестировать можно даже скромную сумму, однако вкладывание денег должно быть регулярным. К тому же новичкам не рекомендуется оперировать большими суммами денег, ведь отсутствие опыта в сфере инвестирования может привести к тому, что все вложенные средства будут потеряны.
13:38 12.11.2014
Если вы приступили к поискам инвестора для своей идеи, знайте, что вредно думать только о себе и о своем проекте. Обязательно позаботьтесь о создании привлекательных условий для вашего финансового партнера. На аспекты инвестиционной привлекательности проекта, которые часто остаются в тени, проливаем свет вместе с экспертом в области инвестиций Михаилом Бороздиным.
ЧЕТЫРЕ КИТА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА
Когда у человека есть свой бизнес-проект, он думает только о нем и упускает множество других факторов, которые важны для инвестора . Нужно разложить все по полочкам. Я бы выделил четыре основных группы вопросов, на которые нужно обращать внимание каждому соискателю инвестиций.
Поскольку вопросы, которые могут возникнуть относительно самого проекта, мы подробно рассматривали в наших предыдущих публикациях , перейдем сразу же к неизведанному.
ЗЕМЛЯ ПО-РАЗНОМУ КРУГЛАЯ
К среде, в которой реализуется проект относятся страновые факторы, география, юридические факторы в стране и в отрасли, а также бизнес-климат. По мнению эксперта, в вопросе выбора среды для ведения бизнеса важен каждый «шаг вправо, шаг влево».
- Один и тот же проект при реализации его на разных территориях полностью меняется в плане успешности и соответственно в плане привлекательности для инвестора, - поясняет Михаил Бороздин.
- У нас был проект, связанный с ремонтом железнодорожных вагонов. Оказалось, что реализовать данный сервис в Смоленске, который находится всего в 250 км от Минска, гораздо выгоднее. Аналогичную ситуацию можно рассмотреть на примере Украины, когда какую-нибудь сельскохозяйственную культуру выгоднее выращивать южнее. В Украине, до недавнего времени, плюс был не только в климате, но и в том, что землю можно было купить в частную собственность, чего нельзя сделать в Беларуси. Если вы живете в Минске, хотите открыть производство в Орше, а продавать товары в Европу, лучше уж откройте его в Вильнюсе: расстояние от Минска одинаковое, а работать будете в юрисдикции Евросоюза.
Давайте рассмотрим, какие плюсы и минусы есть в разных юрисдикциях на примере популярного бизнес-направления. Итак, что мы выгадаем, открыв IT-контору в Беларуси, а что - открыв ее же в Литве?
САМИ С УСАМИ… ИЛИ БЕЗ?
Еще один аспект - кто такой сам соискатель и есть ли у него команда, с которой он будет воплощать в жизнь свою бизнес-идею. Один и тоже проект кто-то реализует успешно, а кто-то полностью провалит.
- Соискатель может оказаться некомпетентным в выбранной сфере, или, может быть, у него нет необходимых управленческих навыков. Идея может быть одобрена инвесторам, но денег соискателю не дадут, потому что именно его кандидатура, а не сам проект, не устраивают инвестора, - констатирует эксперт.
Что же делать, если инвестор не проникся к вам чувствами?
Наличие команды или ее отсутствие также влияет на инвестиционную привлекательность проекта, особенно когда речь идет о каком-то специализированном бизнесе. За примером далеко ходить не нужно - IT-сфера.
- Те, кто думают, что кадры не проблема, глубоко заблуждаются, - уверен Михаил Бороздин. - Чтобы нанимать на работу людей нужно, как минимум уметь их оценивать. Как вы сможете дать оценку компетентности программиста, если абсолютно ничего не понимаете в данной области. И это речь идет только про профессиональную плоскость, я есть же еще личностные качества. Для инвестора все это принципиально важно, потому что как опытный бизнесмен он понимает, что кадры решают все.
СО СВОИМ УСТАВОМ В ЧУЖОЙ МОНАСТЫРЬ!
Четвертая группа факторов - это условия, на которых вы будете работать с инвестором. На более профессиональном языке это называется стратегия входа и стратегия выхода.
- Распространенной ошибкой бизнес-проектов является отсутствие вариантов по выходу инвестора из бизнеса, в который вы предлагаете ему инвестировать, - поясняет спикер. - Вполне возможно, что ваш финансовый партнер действительно раз и навсегда войдет в бизнес, будет им постоянно заниматься и получать доход, но всегда нужно предложить и альтернативные варианты.
Самая простейшая стратегия выхода - это продажа доли или бизнеса целиком. Обязательно нужно пояснить инвестору, на каких условиях это возможно.
- Если ваша компания создана в форме открытого акционерного общества, а акции распределены между учредителями, то нет никакой проблемы продать свою долю. Это делается без согласия бизнес-партнеров. Но для Беларуси такой вариант скорее исключение, чем правило. Создание ОАО сопряжено с рядом нюансов. Например, обязательно иметь абсолютно белую бухгалтерию. Это не для всех выгодно и удобно, к сожалению, - констатирует эксперт.
Тут позволим себе маленькую ремарку! По закону белая бухгалтерия должна быть у предприятий всех форм собственности. Но для ОАО - это критично, так как нужно отчитываться по финансовым показателям и эти показатели будут публичными, что, как и пояснял наш спикер, не всегда устраивает собственников.
Что же делать, если у вас никакое вовсе не ОАО, а например, ООО или ОДО? Можно на начальном этапе подписать соглашение между участниками проекта о том, что если основной инвестор решит выйти из бизнеса, остальные компаньоны обязуются выкупить его долю по заранее оговоренной цене или по рыночной цене, сложившейся на момент продажи.
Еще более важный момент - стратегия входа инвестора , то есть, на каких условиях под вашу бизнес-идею будут выделяться деньги.
В каких формах могут поступить к вам деньги от инвестора?
Что может предложить соискатель инвестиций в обмен на деньги?
- Если соискатель инвестиций не обладает материальными активами, то это не значит, что ему нечего вкладывать, - сразу успокаивает всех тех, кто без гроша в кармане, Михаил Бороздин. - Он может взять на себя большую часть организационной работы, да и в конце концов он носитель той самой бизнес-идеи. Все эти моменты должны быть отражены в договоре между инвестором и соискателем, потому что во многом данное распределение сфер ответственности будет влиять на долю прибыли. Сегодня профессиональные юристы могут предложить множество различных схем распределения ответственности, вложений и прибыли, которые могут обезопасить обе стороны сделки и быть опять-таки для обеих сторон выгодными.
Стратегия входа включает не только юридически и финансовые аспекты, но и ряд управленческих вопросов. Например, обязательно придется решать, кто будет руководителем компании: соискатель, инвестор или будет нанят отдельный независимый директор. Причем наем независимого директора можно отдать на откуп кадровому агентству, которое выберет лучшего кандидата по каким-то объективным критериям, а не предложит на этот пост друга-свата-брата-кума.
- Можно передать эти функции управляющей компании, которая настолько известная и независимая, что на нее никакого давления оказывать нельзя. Это важный вопрос! Мы все знаем, что в нашей стране есть белая бухгалтерия, но это не значит, что кто-то брезгует черной. Все цифры, которые мы расписали в бизнес-плане, доходности и так далее - это все останется на бумаге, а на практике белая бухгалтерия будет складываться из разницы между реальными показателями и черной бухгалтерией. Так вот не всегда при таком раскладе на белые цифры вообще что-то остается. Черная бухгалтерия при этом зависит полностью от управленцев. Опытные бизнесмены могут нарисовать сколько угодно схем вывода денег через любые компании, - рассказывает эксперт.
Есть, конечно, такие направления бизнеса, в которых сделать что-то по-черному практически невозможно. Например, нефтянка: все по документам и на строгом учете. А вот в торговле, особенно если продажи идут за наличный расчет, можно проворачивать куда более интересные дела.
Что касается дележки прибыли, то ее распределение далеко не всегда зависит именно от размера вашей доли.
- Кто-то думает, что распределение долей влияет на распределение прибыли. На практике зачастую оказывается, что инвестору нужен контрольный пакет не для того, чтобы деньги зарабатывать, а для того, что бы иметь возможность принимать ключевые решения самому, например, для безопасности или снижения рисков. Деньги-то у него и так есть. Есть инвесторы, которые вообще готовы отдать стартаперу 70-80% прибыли для того, чтобы повысить мотивацию. Пусть трудится!
Есть разные методы оценки стоимости доли. Если соискатель инвестиций вкладывает 10% от необходимых средств, но при этом хочет получать 50% прибыли, значит, его нематериальные вложения он сам оценивает примерно в 40% от стоимости проекта. Предположим, в проект на 200 000 долларов, инициатор вложил 20 000 долларов, а остальные 180 000 долларов - инвестор. При таких условиях получается, что усилия и нематериальный вклад соискателя в проект (его нервы, организационные способности и креатив) эквивалентны 80 000 долларов. Можно легко посчитать, что за такую сумму можно нанять батальон квалифицированных исполнителей, которые обойдутся дешевле, сделают, вероятней всего, качественнее и с ними, что самое главное, не нужно будет делиться долей. Выгодно ли это инвестору? Что он в этом случае выберет?
